Silver and Gold

2026년 1월 현재 미국 증시는 다소 불안정한 출발을 보이고 있습니다. 연초부터 S&P 500은 변동성을 겪었고, 특히 기술주를 중심으로 조정이 나타나면서 “상승장이 끝난 것 아니냐”는 우려도 다시 고개를 들었습니다. 하지만 이런 시기일수록 중요한 것은 방향 예측이 아니라 자산 전략·리스크·대응 구조를 점검하는 일입니다. 최근 Capital Economics는 보고서를 통해 S&P 500의 기술주 주도 상승 흐름이 다시 탄력을 받을 가능성이 높으며, 2026년 전체로 보면 오히려 더 강한 한 해가 될 수 있다고 분석했습니다. 연초의 조정은 구조적 붕괴가 아니라 “거친 출발”에 가깝다는 판단입니다. 연초 조정의 원인: 경기 문제가 아니라 ‘기대 재조정’ Capital Economics의 애널리스트는 최근..

AI 자본적 지출은 거품이 아니라 구조적 인프라다 최근 글로벌 시장에서 가장 많이 나오는 질문 중 하나는 이것이다.“AI 자본적 지출이 너무 과도한 것 아닌가?” 아마존, 구글, 마이크로소프트가 앞다퉈 수백조 원 단위의 AI 투자를 발표하면서, 주가는 흔들리고 투자자들의 피로감은 커지고 있다. 이런 국면에서 Nvidia CEO Jensen Huang의 발언은 시장의 프레임 자체를 다시 생각하게 만든다. 그는 최근 CNBC 인터뷰에서 지금의 AI 자본적 지출을 두고 “적절할 뿐 아니라 반드시 필요하다”고 말했다. 더 나아가, 현재 진행 중인 AI 인프라 구축을 “세대에 한 번 있을까 말까 한 인프라 빌드업”이라고 규정하며, 이 흐름이 앞으로 7~8년은 더 이어질 것이라고 단언했다. 이 발언은 단순한 CEO..

주식이나 ETF 차트를 보다 보면피보나치 되돌림, 피보나치 확장이라는 용어를 자주 보게 됩니다. 처음에는 솔직히자연, 예술, 수학 이야기를금융시장에 억지로 끼워 맞추는 것처럼 느껴질 수도 있습니다.하지만 조금만 차분히 들여다보면피보나치 분석은 신비주의가 아니라사람의 심리와 반복되는 행동 패턴을 정리한 도구에 가깝다는 생각이 들었습니다. 피보나치 수열과 황금비율 피보나치 수열은앞의 두 숫자를 더해 다음 숫자가 만들어지는 구조입니다. 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 … 이 수열에서 중요한 것은숫자 자체보다 숫자 사이의 비율입니다. 연속된 숫자의 비율은 점점1.618이라는 값에 가까워지는데,이를 황금비율이라고 부릅니다.반대로 작은 수를 큰 수로 나누면 0.618이 됩니다..

최근 글로벌 증권가에서 흥미로운 이슈가 하나 나왔습니다.테슬라의 FSD(Full Self-Driving)가 중국에서 이르면 2월 승인될 수 있다는 이야기입니다. 이 소식은 단순히 “테슬라 기능 하나 추가” 정도로 보기에는 파급력이 꽤 큽니다.왜냐하면 이 이슈는 중국 자율주행 산업 전체, 나아가 AI·반도체·센서 공급망과 직결되기 때문입니다. 이번 글에서는뉴스 전달이 아니라“그래서 투자자는 이걸 어떻게 해석해야 하는가”이 관점에서 정리해보겠습니다. 테슬라 FSD 중국, 어떤 상황인가 Tesla는 최근 세계경제포럼 자리에서중국 내 FSD 출시 논의가 막바지 단계에 있으며, 빠르면 2월 승인 가능성도 언급했습니다. 이에 대해 Morgan Stanley는이 움직임이 중국 자율주행(AD) 공급망 전반에 긍정적인 ..

지금 반도체 시장을 두고 가장 위험한 태도는“조금 더 보고 판단하자”입니다. 2026년 초 현재, 반도체 시장은 이미 방향이 갈라진 상태입니다.문제는 많은 투자자들이 여전히 반도체를 하나의 덩어리로 보고 있다는 점입니다. 이제는 분명히 나눠야 합니다.유럽 반도체 vs 미국 반도체,그리고 그 안에서도 구조적으로 살아남는 쪽과 소모되는 쪽을 구분해야 할 시점입니다. 반도체 실적 시즌의 착각: 숫자는 중요하지 않다 이번 유럽 반도체 실적 시즌을 앞두고 시장이 집중하는 키워드는‘실적’이 아니라 투자 가시성과 주문 흐름입니다. 이 차이를 이해하지 못하면,좋은 실적을 보고 들어갔다가 사이클 끝자락을 잡게 됩니다. 지금 중요한 질문은 이것입니다. “이 기업은 다음 분기 실적이 좋은가?”아니면“2027년까지 돈이 들..

미국 증시가 이틀 연속 하락했습니다.하락 폭만 보면 큰 조정처럼 보이지 않을 수 있지만, 시장 내부를 보면 결코 가볍지 않은 신호들이 동시에 나타났습니다. S&P500 이틀 연속 하락나스닥 하루 기준 약 1% 하락은행주와 기술주가 동시에 약세 2026년 초 미국 증시는 단순한 하루짜리 뉴스가 아니라,시장 국면이 한 단계 이동하고 있음을 보여주는 흐름에 가깝습니다. 은행 실적 시즌, 숫자는 괜찮았지만 반응은 냉정했다 이번 장에서 가장 상징적인 부분은 은행주였습니다. 뱅크오브아메리카와 씨티그룹은시장 예상치를 웃도는 실적을 발표했음에도 주가는 3% 이상 하락했습니다.웰스파고는 매출이 기대에 못 미치면서 4% 넘게 밀렸습니다. JP모건 역시 분기 이익 감소를 발표했고,신용카드 관련 충당금 증가와 정책 리스크를..

2026년 초 주식 시장은 작년의 강한 흐름을 그대로 이어가고 있습니다.지수는 쉽게 무너지지 않고, 조정이 와도 짧게 끝나는 모습입니다. 하지만 이런 시기일수록 조심해야 합니다.시장이 강하다고 해서 위험이 사라진 것은 아니기 때문입니다. 최근 Sevens Report는 “지금 시장은 지나치게 낙관적일 수 있다”고 경고했습니다.특히 여러 주요 전략가들의 전망이 하나같이 강세라는 점을 경고 신호로 봤습니다. 2026년 주식 전략은단순히 방향을 맞히는 문제가 아니라,리스크가 현실화될 경우 자산을 어떻게 지킬 것인가에 대한 문제입니다. 왜 지금 2026년 주식 전략을 다시 점검해야 할까 블룸버그가 조사한 21명의 전략가 전망이 모두 강세였습니다.Sevens Report는 이 “완벽한 합의” 자체가 오히려 위험..

2026년을 앞두고 글로벌 반도체 시장의 분위기는 명확합니다.핵심 키워드는 단연 AI, 그리고 그 중심에는 메모리 반도체 가격 급등이 있습니다.이 흐름의 최대 수혜자로 다시 삼성전자가 거론되고 있습니다. 삼성전자는 2025년 4분기 영업이익이 전년 대비 약 160% 급증할 것으로 예상되고 있으며, 이는 단순한 실적 개선이 아니라 반도체 사이클의 구조적 전환 가능성을 시사합니다. 이번 글에서는 왜 삼성전자의 이익이 폭발적으로 증가하고 있는지이 흐름이 어디까지 지속될 수 있는지투자자 입장에서 어떤 전략과 리스크 관리가 필요한지를 중심으로 정리해 보겠습니다. AI가 만든 메모리 반도체 병목 현상 최근 메모리 가격 급등의 본질은 공급 차질이 아니라 의도적인 공급 축소와 수요 폭증의 교차에 있습니다. AI 서버와..

테슬라를 이야기할 때 이제 전기차만 떠올리는 사람은 많지 않습니다. 최근 시장의 시선은 분명히 옵티머스 로봇, 그리고 테슬라의 장기 전략 변화에 쏠려 있습니다. 자동차 판매 둔화라는 현실 속에서 테슬라는 스스로를 AI·로봇 기업으로 재정의하려는 시도를 이어가고 있고, 옵티머스 로봇 전략은 그 중심에 있습니다. 최근 트럼프 대통령의 발언과 언론 보도를 통해 옵티머스 로봇 개발 현황이 다시 조명되면서, 투자자들 사이에서도 기대와 우려가 동시에 커지고 있습니다. 왜 테슬라는 옵티머스 로봇에 올인하는가 2025년을 거치며 테슬라의 자동차 사업은 구조적인 한계에 직면했습니다. 전기차 시장 경쟁은 심화됐고, 글로벌 판매량도 감소했습니다. 이 상황에서 테슬라가 선택한 방향은 비교적 명확합니다.“자동차 회사”라는 틀..

2025년 4분기 테슬라 실적 발표 이후 시장 반응은 단순하지 않았다. 차량 인도 실적은 컨센서스를 하회했고, 주가는 장 초반 상승 이후 하락 전환했다. 표면적으로 보면 실망스러운 결과지만, 시장은 테슬라를 과거처럼 단순한 자동차 기업으로만 평가하지 않고 있다는 점이 이번 반응의 핵심이다. 테슬라는 이제 분기 실적 하나로 결론을 내리기 어려운 자산이 됐다. 자동차 판매, 자율주행, AI, 데이터, 플랫폼 가치가 동시에 얽혀 있는 복합 자산으로 전환되고 있기 때문이다. 이 변화는 테슬라 투자 판단의 기준 자체를 바꾸고 있다. 4분기 인도 실적이 주는 신호 테슬라는 2025년 4분기에 약 41만8천 대의 차량을 인도했다. 이는 회사 내부 컨센서스와 블룸버그 기준 예상치를 모두 밑도는 수치다. 생산량 역시 ..