금·은 브리핑 (2026년 9월 24일 저녁 7시 30분경) — 금값 조정기, 사는 방법이 수익률을 가른다

금값이 9월 들어 계속 밀리고 있습니다. 9월 23일 COMEX 금 선물은 온스당 4,320.97달러로 1.27% 떨어졌고, 24일 아시아 시간대 금 현물은 4,263.72달러 안팎에서 0.55% 더 내렸습니다. 1월 사상 최고가 5,608.35달러 대비 약 24% 낮습니다.

이런 조정 국면일수록 "지금 살까"보다 먼저 따질 것이 있습니다. 어떤 방법으로 사느냐입니다. 같은 날 같은 금을 사도 상품에 따라 처음 떼이는 비용이 0.3%일 수도, 15%일 수도 있습니다. 오늘은 시세는 표로만 짚고 골드바·금통장·KRX 금시장·금 ETF·실물 은의 비용 구조를 비교합니다.

오늘 시세 한눈에 보기

구분가격변동기준

국제 금 현물	4,263.72달러/온스	-0.55%	9/24 아시아 장중
COMEX 금 선물	4,320.97달러/온스	-1.27%	9/23 종가
국제 은 현물	63.72달러/온스	-1.10%	9/24 아시아 장중
COMEX 은 선물	67.945달러/온스	+0.01%	9/23 종가
금은비	66.91배	—	9/23 기준
국내 순금 1돈 살 때	848,000원	—	9/22 소매 고시
국내 순금 1돈 팔 때	710,500원	—	9/22 소매 고시
KRX 금현물 1g	189,120원	—	9/22 종가
원/달러	1,367.93원	+0.16%	9/23 종가

국내 소매 시세와 KRX 종가는 9월 22일 기준이며, 24일 국내 고시가는 작성 시점에 확인되지 않아 반영하지 않았습니다.

배경은 짧게 — 금리와 달러가 눌렀다

원인은 금이 아니라 금리와 달러에 있습니다. 9월 23일 미국 9월 제조업 PMI가 57.0으로 예상치 53.5를 크게 웃돌았고 서비스업도 58.7로 호조였습니다. 연준 인사들의 매파 발언까지 겹치며 10월 인상 확률은 52%에서 66~70%로 뛰었고, 미국 10년물 국채금리는 하루 15bp 오른 5.12%, 달러인덱스는 0.7% 오른 101.22를 기록했습니다. 금은 이자를 주지 않아 금리가 오르면 매력이 떨어지고, 달러 강세는 달러 표시 금값을 한 번 더 누릅니다.

은은 달랐습니다. 최근 10거래일간 금 선물은 4,407.30달러에서 4,320.97달러로 2.0% 내렸지만 은 선물은 64.927달러에서 67.945달러로 4.6% 올랐습니다. 금은비 66.91배도 같은 맥락입니다. 은은 절반 이상이 산업용 수요라 경기 호조에 금과 반대로 움직이는 구간이 생깁니다.

진짜 중요한 숫자 — 살 때와 팔 때의 간격

9월 22일 기준으로 계산하면 문제가 선명합니다. KRX 금현물 종가가 1g에 189,120원이니 1돈(3.75g)은 709,200원인데, 같은 날 소매 순금 1돈 살 때 가격은 848,000원으로 약 19.6% 비쌉니다.

반대로 팔 때는 710,500원으로 KRX 종가와 거의 같습니다. 같은 날 소매로 사서 바로 되팔면 매입가 기준 약 16.2%가 사라진다는 뜻입니다. 부가세 10%에 세공비와 유통 마진이 더해진 결과입니다.

금값이 연 20~30%씩 오르던 국면이라면 이 비용은 몇 달이면 메워집니다. 하지만 고점 대비 24% 내려온 지금은 진입 비용 16%를 메우는 데만 상당한 시간이 걸릴 수 있습니다.

상품별 비용과 특징

상품매입 시 즉시 비용매매차익 과세최소 단위실물

골드바(실물)	부가세 10% + 수수료 약 5%	비과세	10g~	보유
금통장(골드뱅킹)	수수료 1~2%	배당소득세 15.4%	0.01g	불가
KRX 금시장	수수료 약 0.3%	비과세	1g	인출 가능
국내 금 ETF	수수료 0.3~0.5%	배당소득세 15.4%	1주	불가
해외 금 ETF	수수료 0.3~0.5%	양도소득세 22%	1주	불가

골드바는 사는 순간 약 15%를 부담하지만 팔 때 세금이 없습니다. 증여나 오래 묻어둘 목적이면 의미가 있으나, 몇 년 안에 되팔 생각이라면 회수할 비용이 큽니다.

금통장은 0.01g 단위로 살 수 있어 문턱이 가장 낮지만, 차익에 15.4%가 붙고 예금자보호 대상이 아닙니다.

KRX 금시장이 세금 면에서 가장 유리합니다. 매매차익 비과세에 금융소득종합과세에도 빠지고 수수료도 0.3% 수준입니다. 증권사에서 금 현물 거래를 신청하면 1g 단위로 살 수 있고 100g 단위 실물 인출도 됩니다. 단 실물로 꺼내면 부가세 10%가 붙어 골드바와 비용이 비슷해집니다.

금 ETF는 주식처럼 거래돼 환금성이 좋습니다. 국내 상장은 15.4% 원천징수에 연 2,000만원 초과 시 종합과세 대상이라 ISA 계좌를 쓰면 부담이 줄고, 해외 상장은 연 250만원 공제 후 22% 분리과세라 금융소득이 이미 많다면 오히려 유리할 수 있습니다. 선물형과 현물형 차이도 큽니다. 8월 25일 기준 순자산 4조2,712억원인 ACE KRX금현물 ETF에 연초 이후 개인 순매수가 2,116억원 몰린 것은 현물형에 롤오버 비용이 없어 장기 보유에 유리하기 때문입니다.

실물 은은 부가세 10%가 붙고 호가 차이가 금보다 크며 부피 대비 가치가 낮아 보관 공간도 더 듭니다. 은은 실물보다 ETF나 은 통장이 비용상 유리한 경우가 많습니다.

보관도 비용입니다. 골드바를 집에 두면 도난 위험을 직접 지고 은행 대여금고는 연 수만원에서 수십만원이 듭니다. KRX 금시장은 한국예탁결제원이 보관해 보관료가 없고, 금통장과 ETF는 실물이 없어 이 문제 자체가 없습니다.

상품 선택 체크리스트

보유 기간을 먼저 정하십시오. 3년 이내 매도 가능성이 있다면 진입 비용 15%짜리는 회수 부담이 큽니다.

실물을 손에 쥐어야 할 이유가 있는지 자문하십시오. 막연한 안심 때문이라면 KRX 금시장이 같은 금을 훨씬 싸게 보유하게 해줍니다.

금융소득 규모를 확인하십시오. 이자·배당 합산이 연 2,000만원에 가깝다면 비과세인 KRX 금시장이나 분리과세 해외 ETF가 유리할 수 있고, ISA 한도가 남았다면 국내 금 ETF의 세금 차이도 작지 않습니다.

살 때와 팔 때 가격을 함께 확인하십시오. 살 때만 보면 회수 가능 금액을 과대평가하게 됩니다.

10월 FOMC를 앞둔 구간이라 단기 변동성이 큽니다. 목돈을 한 번에 넣기보다 분할 매수를 고려하십시오.

이 체크리스트는 판단에 필요한 정보이며 투자 자문이 아닙니다. 특정 상품의 매수나 매도를 권유하지 않으며 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

용어 정리

금은비는 금 1온스로 살 수 있는 은의 온스 수로, 낮아지면 은이 금보다 강하다는 뜻입니다.

실질금리는 명목금리에서 기대 인플레이션을 뺀 값으로, 이자 없는 금의 기회비용을 결정해 금값과 반대로 움직이는 경향이 있습니다.

롤오버 비용은 선물형 상품이 만기 계약을 다음 월물로 바꿀 때 드는 비용으로 장기 수익률을 갉아먹습니다.

배당소득세 15.4%는 소득세 14%에 지방소득세 1.4%를 더한 값이고, 1bp는 0.01%포인트입니다.

다음 일정

10월 FOMC가 다음 분수령입니다. 인상이 현실화되면 금리와 달러가 다시 금값을 누르고, 동결로 기울면 최근 낙폭의 일부는 되돌려질 여지가 있습니다. 그 전에 나오는 미국 물가·고용 지표가 확률을 흔들 변수입니다. 국내에서는 환율이 변수입니다. 국제 금값이 내려도 원화가 약해지면 국내 금값 하락폭은 줄고, 반대면 더 크게 떨어집니다.

맺음말

고점 대비 24% 하락은 기회로 읽히지만, 10월 인상 확률 70%와 5.12%까지 오른 국채금리는 하방 압력이 살아 있다는 신호입니다. 방향을 맞히기 어려울수록 확실하게 통제할 수 있는 것은 비용입니다. 같은 금을 사도 상품 하나로 처음에 15%를 잃고 시작할지 0.3%만 내고 시작할지가 갈립니다.

본 글은 정보 제공을 목적으로 하며 투자 자문이 아닙니다. 수록 수치는 작성 시점 공개 자료에 근거하며 실제 거래 가격과 다를 수 있습니다. 투자 손익은 본인에게 귀속됩니다. 

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참고 자료

• USAGOLD — Live Gold Price Today (금·은 현물, 금은비)
• TradingEconomics — Gold
• TradingEconomics — Silver
• Investing.com — 금 선물 과거 데이터
• Investing.com — 은 선물 과거 데이터
• FXStreet — Gold buckles as 5% yields and Fed hawks take control (2026.9.23)
• Investing.com — USD/KRW 원달러 환율
• 금시세 오늘 금값시세 — KRX 금현물 및 순금 시세
• 오늘 금시세 순금 백금 18K 한돈 가격 살때 팔때 (2026.9.22)
• KB국민은행 — 금 투자 방법에 따른 세금
• 금 투자 방법 2026 — 골드바·KRX·ETF·금통장 세금·수수료 비교
• 파이낸셜뉴스 — ACE KRX금현물 ETF 개인 순매수 2천억 돌파 (2026.8.25)